Livro A Ascensão do Dinheiro – Niall Ferguson PDF MOBI LER ONLINE

Administração, História

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Opinião do A Ascensão do Dinheiro – Niall Ferguson PDF MOBI LER ONLINE

Ferguson afirma que mundo financeiro de hoje é o resultado de quatro milênios de evolução económica. É muito importante para os objetivos deste livro que esta metáfora é aceito. Ferguson olha para esta evolução do dinheiro para o ecossistema financeira complicada de hoje. Ele explora como o dinheiro se transformou em novas ferramentas / organismos e adquiriu características que lhe permitiram satisfazer as necessidades dos seus utilizadores / demandas do seu ambiente melhor. As ferramentas que ajudaram os homens fazer ainda mais dinheiro ou aproveitar as suas próprias energias de forma mais eficiente foram selecionados para como “apto” e logo assumiu o ambiente monetário.

Isso aconteceu aos trancos e barrancos:

Primeiro veio a invenção do próprio dinheiro, o que não é dada muita atenção, provavelmente porque ele é demasiado envolto em brumas do tempo (e também porque o Ocidente não tem direito exclusivo sobre ele, em qualquer de suas etapas – até mesmo o mais avançado formas). Em seguida, ele começou a se transformando em suas várias formas, conquistando e ocupando nichos diferentes de acordo com a funcionalidade.

E de acordo com Ferguson, as civilizações que tiveram acesso a essas ferramentas novas e mais eficientes foram imensamente beneficiadas e, em muitos casos estavam em uma vantagem decisiva, até aos nossos dias.

Os estágios evolutivos

1. Os bancos

Dinheiro, uma vez que permitiu a quantificação do valor das transacções logo levou naturalmente para pagamentos em atraso e, em seguida, para as instituições de empréstimos e empréstimos. Estes cresceu lentamente a tornar-se bancos, câmaras de compensação para cada vez maiores agregações de captação e empréstimo.

2. Bonds

Os governantes e os senhores foram os maiores clientes dos bancos. Nos governos de tempo que descobriram como utilizar o mercado de crédito melhor prosperou e suas inovações levaram a títulos do governo e securitização de fluxos de juros. Este amadurecido em mercados de títulos de pleno direito por volta do século 13. Os governantes tiveram grande incentivo para proteger e regular esta nova fonte surpreendente de financiamento! Isso levou os governos mais dependentes destes mercados para instituir mercados públicos regulamentados, que permita manter a estabilidade e segurança da transação, que estava em seus próprios interesses. Os custos de transação e descoberta reduziu drasticamente e áreas com tais mercados revelou-se extremamente útil para seus governantes, que não poderia levantar o dinheiro para as guerras muito mais eficaz. Batalhas foram agora a ser ganhas e perdidas nos mercados de títulos.

3. Bolsas de Valores

No século XVII, as empresas começaram a imitar os estados, um processo que não se limitou a apenas questões financeiras, e começou a levantar capital através dos mercados de ações. Isso só poderia desenvolver o primeiro em áreas com mercados de títulos já bem desenvolvidos e mercados públicos e, assim, deu-lhes uma vantagem adicional – a vantagem derivada das ferramentas financeiras agora alargada de guerras para o comércio e indústria. O Ocidente estava subindo impulsionado por suas inovações financeiras, na opinião de Ferguson.

4. Insurance

Com as instituições de títulos e ações prosperando, o próximo passo foi usar o mercado para distribuir o risco para fora. fundos de seguros e economias em seguida, os fundos de pensão exploradas de escala e as leis de médias para fornecer proteção financeira contra o risco calculável. As empresas agora tinha outra vantagem decisiva em ser capaz de ter acesso a protecção contra riscos e em um mundo onde o risco financeiro foi o maior perigo qualquer vantagem que poderia revelar-se mundialmente conquista. A acumulação de inovações financeiras já fez pender a balança para o Ocidente e estava agora no seu caminho para ajudá-los a conquistar o mundo.

5. Imóveis

Com a ascensão de instrumentos mais inovadores, tais como futuros, opções e outros derivativos, foi agora possível aumentar a alavancagem, não só para os governos e corporações, mas também para as famílias individuais. Com o incentivo do governo que em breve aumentou sua alavancagem e usou isso para investir mais e mais em imóveis. Isso ajudou os países ocidentais a ter uma classe de proprietários cada vez maiores ajudá-los a fazer a transição da em democracias proprietárias, o que, segundo Ferguson, é o tipo mais robusto.

6. Imperialismo e globalização: o culminar Justified

Agora chegamos ao ponto crucial da narrativa – As economias que combinadas todas estas inovações institucionais – bancos, mercados de obrigações, bolsas de valores, seguros e democracia de possuir a propriedade – tiveram melhor desempenho a longo prazo do que aqueles que não o fez, porque a intermediação financeira geralmente permite uma alocação mais eficiente dos recursos do que, digamos, o feudalismo ou de planejamento central. O ecossistema financeiro evoluído no Ocidente foi a mais adequada para a governação e para a civilização humana em geral. E é por esta razão que o modelo financeiro ocidental tende a se espalhar pelo mundo, primeiro sob a forma de imperialismo, em seguida, sob o disfarce de globalização, e tem sido vital para todos os tipos de progressos alcançados em todo o mundo – a partir do avanço da ciência, a disseminação da lei, a fuga de humanidade do trabalho penoso de agricultura de subsistência e a miséria da armadilha malthusiana.

Ferguson narrou a história do dinheiro como uma evolução financeira e, assim, dado o ar da inevitável complexidade e do progresso. Isso faz parecer que a adoção do sistema financeiro ‘evoluiu’ pela primeira vez pelo Ocidente e eles pelo resto é apenas uma escolha lógica e inevitável que é o melhor do mundo em geral.

Vale ressaltar que Ferguson faz questão de usar metáforas evolucionárias elaborados para projetar a história das instituições financeiras em uma luz darwiniana.

Por quê?

De acordo com esta interpretação, história financeira é essencialmente o resultado de mutação institucional e de seleção natural: Random “alvo” (inovações / mutações que não são promovidos pela seleção natural, mas só acontecerá) e ‘fluxo’ (inovações / mutações que são causados ​​quando , digamos, práticas americanas são adotadas por bancos chineses) desempenhar um papel. Há também pode ser “co-evolução”, quando as espécies financeiras diferentes trabalhar e adaptar-se juntos (como os fundos de hedge e seus principais corretores).

Mas a seleção mercado é o driver principal. organismos financeiros estão em concorrência umas com as outras por recursos finitos. Em certos momentos e em certos lugares, certas espécies podem tornar-se dominante. Mas as inovações por espécie concorrente, ou o surgimento de novas espécies completamente, impedir qualquer hierarquia permanente ou monocultura de emergentes. De um modo geral, aplica-se a lei da sobrevivência do mais apto. Instituições com um “gene egoísta” que é bom em auto-replicação e auto-perpetuação tenderão a proliferar e suportar.

Como podemos ver, existem certos temas-chave aqui:

uma. Que as instituições sobreviveram têm que aceita como “apto” sob a interpretação de Ferguson, e

b. Que “egoísmo” das instituições / genes são gratificantes para a espécie / humanidade no longo prazo. Assim, devemos incentivar o imperialismo egoísta dos países / a globalização das corporações hoje.

Estes são temas ilusórios que estão presentes neste livro com uma agenda específica, tentando escapar aviso ao ser apresentada à luz pseudocientífica. E como vimos na nossa discussão de como Ferguson usa a história das finanças para nos mostrar como o imperialismo era uma coisa boa para o resto do mundo, nós podemos seguramente encaixar este livro como outro entre tentativas ao longo da vida de Ferguson para chegar a apologética inovadoras para império.

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Written by dmendes40

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